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利用季报期低买高卖 美的及其股东的“精明”算盘

  美的集团核心管理团队第二期持股计划赶在季报前实施,其持股成本价的安全线大幅提高。

  曹恩惠

  资本市场从来不缺令人咋舌的“神操作”。这次,故事主角换成了美的集团(000333.SZ)和它的第二大股东融睿股权投资(珠海)合伙企业(有限合伙)(下称珠海融睿)。

  美的集团近日先后发布的两份公告引起资本市场广泛关注。前是美的集团推出员工持股计划“暴买”自家股票;后有公司第二大股东珠海融睿“暴卖”美的股 票。乍看之下,这两个举动似乎不足为奇。但事实上,这“一买一卖”的行为由于恰好处于一定的敏感期,因而使得投资者们都不得不感叹美的集团和珠海融睿“精 明过人”。

  4月28日晚间,美的集团发布的“核心管理团队第二期持股计划完成股票购买”公告显示,第二期持股计划管理人中金公司以30.69元/股的均价,于 2016年4月13日至4月26日期间在二级市场购买了美的集团股票共计2,583,060股,合小儿癫痫能治疗么计斥资8050万元,股票锁定期为2016年4月29日 至2017年4月28日。

  该持股计划因临近公司一季报披露期而引起质疑。美的集团2016年第一季度报告披露的时间为4月30日,即4月29日晚间该报告便可出炉。业绩报告发布前后往往会对公司股价产生一定的影响。

  也正是基于此,证监会早在2007年便发布了《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》(下称《规则》),以维护证券市场秩序。根据《规则》第十三条显示,上市公司董事、监事和高级管理人员不得在上市公司定期报告公告前30日内买卖公司股票。

  而美的集团这次合伙人持股计划的对象指向核心管理团队共计15人,包括公司总裁、副总裁6人(含兼任事业部总经理人员2人),事业部及经营单位总经理9人,为正宗董监高。

  只不过,由于监管部门并没有对包含董监高在内的员工持股计划,是否等同于董监高予以明确界定,因而美的集团此次持股计划实施武汉治疗癫痫的医院有哪些可谓是巧妙地“钻了空”。

  事实证明,美的集团该持股计划实施方式和时间点的选择“恰到好处”。根据公司4月29日晚间如期披露的一季报显示,前三月公司实现净利润39.07 亿元,较2015年同期增长16.91%。借助这个利好,公司股价也在4月29日和5月3日迎来两连涨,当日分别报收32.10元、33.84元。赶在季 报前实施计划,显然其成本价的安全线大幅提高。

  5月6日,A股意外遭遇暴跌,沪指当日下跌84.59点,跌幅达2.82%。当日,美的集团报收20.35元(5月6日为美的集团除权除息日),跌 幅3.96%。若换算成复权价,则为31.73元,仍然高于员工持股计划的均价。5月8日A股再度大跌,而美的集团股价异常坚挺,早盘一度上冲,其后几乎 横盘收于31.73元,不涨不跌。

  美的集团员癫痫病治疗方法工持股计划与珠海融睿股份减持时间图

  5月6日这天,不仅参与上述计划的董监高会长舒一口气,公司的第二大股东珠海融睿也是万分庆幸。

  5月6日晚间,美的集团公告称,为了收回投资,实现投资收益,公司5%以上的股东珠海融睿分别于2016年4月25日、4月26日、5月3日以及5 月4日,通过大宗交易累计减持公司股票9390万股,占总股本的2.20%。以相应的减持均价作为参考,珠海融睿共计套现29.87亿元。此次减持完后珠 海融睿持股还剩2.106亿股,占总股本的4.94%。

  珠海融睿对四次减持时间点的把握堪称精准。4月25日、26日这两个交易日内,珠海融睿以31.00元/股的均价先后减持4502万股、498万 股。在减持的两日,美的集团的股价分别报收31.20元与31.38元,实现“两连红”。而在4月27日与28日这两天,公司股价遭遇连跌。28日当日, 美的集团报收30.78元。

  在珠海融睿第三出现抽搐,眼睛眨不停,等症状,是不是患上了癫痫病?次减持当天,即5月3日,也是美的集团季报披露后的第一个交易日,公司股价创造了今年以来的新高,当日报收33.84元,涨幅 5.42%。即便次日公司股价有所下跌,但珠海融睿这一阶段的减持操作也足以让人称羡:5月3日、4日,珠海融睿分别以32.82元/股与32.65元 /股的均价减持2390万股、2000万股,合计套现14.37亿元。

  另一点值得注意的是,美的集团2015年的利润分配方案为每10股转增5股并派发现金12元(含税)。对于这一方案,公司选择的是在4月28日晚间 与上述持股计划同步公布分红方案,并没有提前进行利润分配预案的预披露。这直接扭转了美的集团27、28日股价的颓势,29日期股价强势上涨4.29%, 当天晚间一季报再迎利好。

  而在实施公告中,公司给出了股权登记日与除权除息日:5月5日、5月6日。这一时间点与珠海融睿第二阶段减持的时间点十分接近,正好减持在美的集团发布多重利好叠加“抢权”行情的顶峰阶段。

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